Come gli assicuratori fanno soldi
Per capire come funziona il mercato assicurativo devi prima capire come gli assicuratori fanno soldi.
Le compagnie di assicurazione hanno due principali fonti di reddito: redditi da investimenti e profitto di sottoscrizione.
Gli assicuratori guadagnano denaro investendo in attività. I regolatori di assicurazione statale dettano i tipi di attività in cui gli assicuratori possono investire. In generale, gli assicuratori possono investire solo in attività "sicure" che possono essere convertite rapidamente in contanti. Esempi sono obbligazioni governative e municipali. Le regole sono progettate per proteggere i contraenti. Assicurano che le compagnie di assicurazione rimangano solvibili e abbiano fondi disponibili per pagare le richieste.
Un assicuratore fa anche soldi dal profitto di sottoscrizione . Questo termine indica la differenza tra il denaro che un assicuratore raccoglie nei premi e i costi sostenuti per pagare i sinistri e le spese (comprese le commissioni di agente e broker ). Un assicuratore che raccoglie più denaro in premi di quanto paghi in crediti e spese guadagnerà un profitto di sottoscrizione. Se un assicuratore paga di più in crediti e spese che raccoglie in premi sosterrà una perdita di sottoscrizione.
Un assicuratore che sostiene una perdita di sottoscrizione può ancora guadagnare un profitto se i suoi guadagni di interesse superano la perdita di sottoscrizione. Ad esempio, supponiamo che un assicuratore abbia guadagnato $ 50 milioni in reddito da investimenti e abbia subito una perdita di sottoscrizione di $ 40 milioni. Ha ancora guadagnato un profitto di $ 10 milioni. Quando i guadagni degli interessi sono bassi, gli assicuratori devono prestare molta attenzione ai loro risultati di sottoscrizione.
Requisiti di riserva
Gli assicuratori non possono usare subito i soldi che raccolgono in premi. Devono aspettare fino a quando quei premi non vengono guadagnati . I premi non acquisiti devono essere trattenuti come riserva di premio inutilizzata per pagare i crediti futuri. Il premio è guadagnato su base pro rata per tutta la durata di una polizza. Se un assicurato ha pagato il premio prima della data di inizio della polizza, l'intero premio non viene acquisito a partire da tale data. Sei mesi nel periodo di politica si guadagna metà del premio. Il premio non viene interamente guadagnato fino alla scadenza della politica.
Gli assicuratori devono inoltre accantonare denaro per pagare le perdite già avvenute, comprese quelle che non sono ancora state segnalate. Questo denaro è chiamato una riserva di perdita .
Capacità
Poiché una parte significativa del denaro di un assicuratore è legata nelle riserve, potrebbe non disporre della capacità finanziaria per emettere nuove polizze. Fortunatamente, un assicuratore può aumentare la propria capacità acquistando la riassicurazione. Quando un assicuratore acquista la riassicurazione, trasferisce parte del rischio di perdite future al riassicuratore. Il trasferimento del rischio riduce la quantità di denaro che l'assicuratore deve detenere come riserve premio non acquisite, aumentando così la capacità dell'assicuratore di emettere nuove polizze.
Fattori che influenzano la disponibilità dell'assicurazione
Ci sono diversi fattori che possono influenzare la salute finanziaria di un assicuratore e, quindi, la sua capacità di emettere politiche.
Uno di questi è eventi catastrofici. Eventi importanti come uragani, terremoti ed esplosioni di gas possono generare enormi perdite assicurative sulla proprietà . Gli assicuratori che hanno pagato ingenti crediti per determinati rischi possono essere riluttanti o riluttanti ad assicurare tali rischi in futuro. Inoltre, molte perdite catastrofiche sono condivise dai riassicuratori. I riassicuratori che hanno pagato ingenti perdite potrebbero non essere disposti a rinnovare i contratti di riassicurazione con gli assicuratori. Senza l'accesso alla riassicurazione, la capacità degli assicuratori di scrivere nuove politiche è ridotta.
Un altro fattore che influenza la capacità degli assicuratori è il clima legale. In un ambiente giuridico litigioso gli assicuratori possono essere colpiti da numerose cause legali. Una scarsa esperienza di perdita può far sì che un assicuratore sostenga una perdita di sottoscrizione. La capacità di un assicuratore di responsabilità può essere ulteriormente ridotta se i riassicuratori non sono disposti a rinnovare i contratti di riassicurazione dell'assicuratore.
La capacità degli assicuratori di scrivere nuove polizze dipende anche dalle condizioni economiche generali. In periodi di recessione i compratori di assicurazioni aziendali possono acquistare meno copertura o rinunciare all'assicurazione. Le vendite e le buste paga delle imprese (su cui spesso si basano i premi) possono diminuire. Il risultato è meno premi per gli assicuratori. Anche i tassi di interesse dovrebbero essere bassi durante una recessione. Quando i tassi di interesse sono bassi, gli assicuratori guadagnano meno entrate dai loro investimenti.
Mercato duro o morbido?
Una serie di eventi catastrofici, un ambiente legale litigioso e / o una scarsa economia possono preparare le basi per un mercato assicurativo difficile. Tali eventi tendono a ridurre la capacità degli assicuratori di scrivere nuove politiche. È vero anche il contrario. Un clima economico forte, un ambiente legale favorevole e / o pochi eventi catastrofici tendono ad aumentare la capacità. La capacità in eccesso può creare un mercato assicurativo morbido.
Caratteristiche di un mercato morbido
Un mercato morbido è caratterizzato da quanto segue:
- Molti assicuratori sono in competizione per il business
- La copertura è ampiamente disponibile
- I prezzi delle assicurazioni sono bassi
- I sottoscrittori sono flessibili e disposti a negoziare i termini di copertura
- È disponibile un'ampia copertura con alcune estensioni disponibili gratuitamente
- Gli standard di sottoscrizione sono rilassati
Caratteristiche di un mercato duro
Un mercato assicurativo difficile è opposto a quello morbido. Ecco le caratteristiche di un mercato difficile:
- Relativamente pochi assicuratori offrono copertura
- La copertura è difficile (o addirittura impossibile) da ottenere
- I prezzi delle assicurazioni sono alti
- I sottoscrittori sono riluttanti o riluttanti a negoziare i termini di copertura
- L'ampia copertura è difficile da ottenere. Alcune estensioni potrebbero essere disponibili per un premio aggiuntivo
- Gli standard di sottoscrizione sono rigidi
Finalmente
Il mercato assicurativo è molto vario. Un segmento dell'industria può trovarsi in un mercato difficile, mentre un altro è in un mercato debole. Ancora un altro segmento può essere da qualche parte nel mezzo.