La capitalizzazione totale costituisce la struttura del capitale di una società ed è talvolta calcolata come totale delle attività meno le passività totali.
Il rapporto debito a lungo termine rispetto alla capitalizzazione totale indica la misura in cui il debito fruttifero a lungo termine (come obbligazioni e mutui) viene utilizzato per il finanziamento permanente dell'impresa o la leva finanziaria della società. Il rovescio della medaglia, mostra quanto l'impresa è finanziata da fondi di investimento o azioni. Pertanto, consente agli investitori di identificare la quantità di controllo utilizzata da un'azienda e confrontarla con altre società al fine di analizzare l'esperienza di rischio totale di una determinata azienda.
Le società che finanziano una quota maggiore del capitale tramite debiti sono note per essere più rischiose rispetto a quelle con indici finanziari più bassi.
Il rapporto debito / attivo e il rapporto debito / PIL a lungo termine, misurano tutti l'entità del finanziamento di un'impresa con il debito.
Calcolo del debito a lungo termine con capitalizzazione totale
Il calcolo del debito a lungo termine rispetto alla capitalizzazione totale è il seguente:
Debito a lungo termine / debito a lungo termine + Patrimonio netto azionario = ___ percento
Un esempio di calcolo del debito a lungo termine
Diamo un'occhiata alla struttura del capitale della società XYZ. Hanno un debito a lungo termine di $ 70.000 ($ 50.000 sul loro mutuo e il restante $ 20.000 su attrezzature). Hanno un patrimonio pari a $ 100.000, meno i $ 70.000 in passività che danno loro $ 30.000 in azioni.
Pertanto, il loro debito a lungo termine rispetto al coefficiente di capitalizzazione totale sarebbe di $ 70.000 / $ 100.000 = 0,7%
Considerazioni su quando si arriva al debito
Più il tasso percentuale aumenta, più il debito viene utilizzato per il finanziamento permanente dell'impresa rispetto ai fondi degli investitori ( finanziamento azionario ). Tuttavia, per fare un confronto è necessario disporre di dati storici dai dati aziendali e / o industriali. Con l'aumentare della proporzione del debito, aumenta anche il rischio e la possibilità di bancarotta. Viceversa, una diminuzione del rapporto indicherebbe un aumento del patrimonio netto.
- Indietro: Debt to Equity Ratio
- Inoltra: Tasso di interesse sugli interessi del Times
Se il rapporto debito / capitalizzazione a lungo termine è maggiore di 1,0, indica che l'azienda ha più debito del capitale che è un forte segnale di allarme che indica debolezza finanziaria. Ogni ulteriore debito oltre questo punto aumenterebbe il rischio dell'azienda.
Un elevato rapporto debito / capitalizzazione a lungo termine può anche aumentare il rendimento azionario degli azionisti perché i pagamenti degli interessi sono fiscalmente deducibili. Tuttavia, riduce anche la flessibilità finanziaria di un'azienda e aumenta il rischio di insolvenza. Un rapporto inferiore a 1,0 indica che l'azienda è sana, non ha difficoltà finanziarie e che il suo onere del debito è entro livelli facilmente gestibili.
I proprietari delle imprese dovrebbero monitorare il rapporto debito / PIL a lungo termine al fine di garantire che sia sotto controllo in modo che il loro debito sia sotto controllo.