I componenti del debito e dell'equità
Il debito include le passività correnti ea lungo termine di un'azienda. Le passività correnti, che l'impresa intende pagare in un anno o meno, includono i debiti, la quota corrente di eventuali obbligazioni a lungo termine e le spese maturate, come gli stipendi da pagare e gli interessi da pagare. Il debito include anche obbligazioni a lungo termine, vale a dire quelle con una scadenza superiore a un anno, come i mutui e le locazioni a lungo termine.
L'equità rappresenta la combinazione del capitale azionario (liquidità pagata dagli investitori quando la società vende le sue azioni) e gli utili non distribuiti della società (profitti non distribuiti come dividendi agli azionisti della società).
Fare il calcolo
Calcola il rapporto debito / capitale utilizzando la seguente equazione:
Debito / Patrimonio netto = Debito totale / Patrimonio netto
In bilancio, utilizzare il debito totale, che include il debito a breve termine (passività correnti) e i saldi a lungo termine.
Individuare il numero di patrimonio netto nell'ultima sezione del bilancio, utilizzando l'importo totale del patrimonio netto.
Comprensione del rapporto debito / equità
Il rapporto debito / patrimonio netto rivela il debito di una società come percentuale del suo valore di mercato totale. Se una società ha un rapporto debito / mezzi propri del 50 percento, questo si avvicina al rapporto medio debito / patrimonio netto degli Stati Uniti del 54,62 percento, secondo Statista.com.
Questa percentuale è un indicatore del debito che la società ha utilizzato per finanziare le sue attività, come attrezzature ed edifici. Le aziende operanti nel settore delle attrezzature pesanti come la manifattura possono avere un debito più elevato rispetto al risultato azionario, riflettendo il maggiore investimento in macchinari, spazi di magazzino e altri beni specifici della produzione. In questo caso, la percentuale di debito più elevata può essere standard per l'industria e non significa che la società sia a rischio maggiore o che abbia difficoltà a servire il debito.
Interpretazione dei risultati
Come con qualsiasi rapporto, il rapporto tra debito e patrimonio netto è più significativo se confrontato con lo stesso calcolo per i diversi periodi finanziari storici. Se il rapporto di una società è aumentato drammaticamente nel tempo, la società potrebbe avere una strategia di crescita aggressiva finanziata dal debito. Questa leva crescente aumenta il rischio aggiuntivo per l'azienda e aumenta le spese a causa dei maggiori costi degli interessi derivanti dall'aumento del debito.
Il rapporto debito / patrimonio netto può essere fuorviante a meno che non si esaminino le componenti a un livello dettagliato. Il capitale di una società potrebbe contenere una grande percentuale di azioni privilegiate con pagamenti di dividendi imposti dall'accordo azionario privilegiato. Questo accordo influisce sull'ammontare del flusso di cassa disponibile per pagare il debito e fa sì che questo tipo di equity assuma alcune caratteristiche più caratteristiche del debito a causa della passività dei pagamenti dei dividendi in scadenza.
Il rapporto debito / patrimonio netto inoltre non considera se una parte consistente del debito sia dovuta nel breve o lungo termine. Se si prevede di pagare una grossa fetta di debito entro l'anno, il rapporto potrebbe sembrare fluttuare drasticamente. Per questo motivo, confrontare lo stesso rapporto tra diversi periodi di tempo fornirebbe informazioni e informazioni più significative.