Il costo del capitale di debito è essenziale per le imprese
Il debito è una componente della struttura del capitale di un'impresa ed è solitamente la forma più economica di finanziamento per l'azienda.
Pertanto, è importante che i titolari delle aziende sappiano come calcolare il costo del capitale di debito, che è il costo dei fondi che un'impresa solleva stipulando un prestito.
Le aziende di solito cercano di utilizzare il più possibile il finanziamento del debito , dal momento che il debito è generalmente poco costoso rispetto alle altre forme di finanziamento.
In base a quale costo si basa il debito?
Il costo del debito è solitamente basato sul costo delle obbligazioni della società. Le obbligazioni sono il debito a lungo termine di una società e sono fondamentalmente i prestiti a lungo termine della società. Il costo delle obbligazioni di nuova emissione è il tasso migliore da utilizzare, se possibile, nel calcolo del costo del debito.
Se una società non ha obbligazioni quotate in borsa, l'imprenditore può esaminare il costo del debito di altre imprese dello stesso settore per farsi un'idea di quale sarebbe il costo del debito per la sua attività.
Come calcolare il costo del capitale di debito
Il costo del capitale di debito non è semplicemente il costo delle obbligazioni della società.
Dal momento che l'interesse sul debito è deducibile dalle tasse, è necessario moltiplicare il tasso di cedola sulle obbligazioni della società di (1 - aliquota fiscale) per rettificare per questo come segue:
Costo post-imposte del capitale di debito = Tasso di cedola sulle obbligazioni (1 - aliquota fiscale)
Ad esempio, un'azienda che prende in prestito $ 50.000 con un interesse del 5% e paga un 40% di tasse federali e statali combinate pagherà interessi per $ 2.500 all'anno.
L'azienda quindi detrarrà l'interesse dalle sue tasse, che lo salveranno $ 1.000, rendendo il suo costo di $ 50.000 in capitale di debito totale $ 1.500 all'anno, o il 3% ($ 1.500 di costo totale del prestito diviso per $ 50.000 di prestito).
I costi di flottazione oi costi di sottoscrizione del debito non sono considerati nel calcolo, poiché tali costi sono trascurabili quando si tratta di debito.
In genere esegui questo calcolo includendo l'aliquota fiscale in quanto gli interessi sono deducibili dalle tasse. Tuttavia, è anche possibile (e talvolta utile) calcolare il costo al lordo delle imposte del capitale di debito. Questa equazione è ancora più semplice:
Costo prima della tassazione del capitale del debito = Tasso della cedola sulle obbligazioni
Se la tua azienda è percepita come una scommessa rischiosa, allora avrà un costo del debito più alto, dal momento che il costo del capitale di debito riflette il livello di rischio. Prendere in prestito un sacco di soldi può aumentare il costo del capitale di debito dal momento che aumenta il livello di rischio.
Usare il debito o le alternative per aumentare il capitale
Il finanziamento del debito tende ad essere il veicolo preferito per la raccolta di capitali per molte aziende. Tuttavia, ci sono ovviamente altri modi per ottenere capitali. Altre possibili forme di finanziamento e componenti della struttura del capitale dell'azienda sono le azioni privilegiate , i guadagni non distribuiti e le nuove azioni ordinarie.
Se stai cercando di espandere la tua attività, la raccolta di capitali è essenziale. Farlo con saggezza e nel modo più economico possibile può aiutare le possibilità di successo della tua azienda.