Il tipo più comune di finanziamento di piccole imprese
Il finanziamento azionario è un modo comune per le imprese di raccogliere capitali attraverso la vendita di azioni nel business. Questo differisce dal finanziamento del debito , dove l'azienda assicura un prestito da un istituto finanziario. Il finanziamento azionario viene in genere utilizzato come seed money per le start - up di business o come capitale aggiuntivo per le aziende affermate che desiderano espandersi .
Il finanziamento azionario è normalmente ottenuto vendendo le azioni dell'azienda sotto forma di azioni ordinarie.
(Si noti che una società deve essere incorporata prima di poter creare le azioni). In genere ogni azione rappresenta una singola unità di proprietà dell'azienda. Ad esempio, se la società ha emesso 1000 azioni ordinarie e il proprietario A ha 500 azioni, il proprietario A detiene il 50% della società. La proprietà in un'azienda è diluita ogni volta che vengono emesse ulteriori azioni.
Oltre ai diritti di voto, gli azionisti beneficiano della partecipazione azionaria sotto forma di dividendi e (si spera) alla fine vendono le azioni con un profitto. Dato l'alto livello di rischio nel fornire finanziamenti azionari alle piccole imprese, gli investitori azionari si aspettano un tasso di rendimento molto alto .
Le imprese più grandi hanno spesso più classi di azioni (ognuna con un diverso prezzo per azione), per attirare investitori che hanno obiettivi finanziari diversi. Ad esempio, un'azienda può emettere:
- Azioni di classe - diritto di voto e dividendo
- Azioni di classe B - nessun diritto di voto e nessun dividendo
- Azioni privilegiate - dividendi ma nessun diritto di voto (le azioni privilegiate hanno un credito più elevato rispetto ai normali azionisti in caso di scioglimento della società).
I problemi di condivisione sono spesso strutturati in modo che un singolo proprietario o un gruppo di proprietari abbia il controllo dell'azienda. Ad esempio, le azioni di Classe B di Facebook hanno più diritti di voto rispetto alle azioni di Classe A, e dal momento che Mark Zuckerberg detiene una grande percentuale delle azioni di Classe B mantiene il controllo sul voto anche se possiede una minoranza delle quote totali della società.
Fonti di finanziamento azionario
I nuovi imprenditori in genere investono i propri fondi nelle proprie attività, i fondi raccolti da eredità, risparmi o persino la vendita di beni personali che funge da finanziamento azionario per il business.
Le fonti esterne di finanziamento azionario includono:
- Gli investitori angelici sono in genere familiari o amici dei proprietari o degli individui o gruppi di individui facoltosi che forniscono sostegno finanziario alle piccole imprese. In genere l'importo investito è inferiore a $ 500.000, i termini sono favorevoli e l'investitore non viene coinvolto nella gestione dell'azienda.
- I venture capitalist sono investitori professionali che forniscono finanziamenti per selezionare le imprese. Sono molto esigenti nell'investire solo in aziende ben gestite e dotate di un forte vantaggio competitivo nel loro particolare settore. I venture capitalist normalmente insistono per assumere un ruolo attivo nella gestione delle società in cui investono e sono strettamente interessati a massimizzare il rendimento del loro investimento. Gli importi investiti sono generalmente superiori a $ 1 milione. I venture capitalist in genere investono in un'attività privata con l'obiettivo di trasformarla in una società pubblica offrendo azioni su una borsa valori tramite un'offerta pubblica iniziale (IPO) . Le IPO possono generare enormi profitti per i venture capitalist - L'IPO di Facebook nel 2012 è stata una delle più grandi IPO della storia, raccogliendo oltre $ 16 miliardi di equity.
- Il crowdfunding prevede l'utilizzo di ampi gruppi di investitori angel per contribuire al finanziamento di piccole imprese con importi fino a $ 1000. La raccolta fondi viene condotta online avviando una "campagna" di crowdfunding attraverso uno dei siti di crowdfunding come Crowdfunder o AngelList negli Stati Uniti e Kickstarter o Indiegogo in Canada. (Al momento della scrittura, il crowdfunding come finanziamento azionario è legale solo in alcune giurisdizioni e in alcune circostanze. Scopri lo stato del crowdfunding azionario in Canada . )
Finanziamento azionario per le piccole imprese
Ottenere finanziamenti azionari è più difficile per le start-up che per le aziende affermate che necessitano di fondi per espandersi. (Secondo una Wells Fargo Small Business Survey, il 77% dei fondi per le piccole imprese proviene dai risparmi personali dei proprietari.) In entrambi i casi, disporre di un solido piano aziendale è d'obbligo per attirare gli investitori.
(Vedere Preparare un piano aziendale pronto per gli investitori. )
Fare un investimento personale che funge da finanziamento azionario in un'azienda è spesso necessario per attrarre altri investitori e / o istituti di credito. Se tu, come il piccolo imprenditore, non sei disposto a mettere nel tuo business i tuoi fondi personali, cosa dice a chiunque altro stia pensando di investire nel business o che tu stia chiedendo un prestito d'affari? ? Agli investitori e ai finanziatori piace vedere un contributo di finanziamento azionario del 25-50 percento dal proprietario.
Generalmente, gli investitori e i finanziatori prendono il tuo contributo di finanziamento azionario come segno del tuo impegno nei confronti del business. Vogliono vedere che sei disposto a condividere i rischi, oltre ai benefici.
Esempi: Jana aveva bisogno di finanziamenti azionari per la sua attività di ristorazione, ed è stata abbastanza fortunata da trovare un partner che fosse in grado di contribuire sia al finanziamento azionario che alle competenze.
Guarda anche:
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