Quattro indici finanziari che misurano il rischio aziendale di un'azienda
Se l'economia è in crisi, meno persone comprano nuove auto e il reddito delle case automobilistiche diminuisce e viceversa. I produttori di automobili hanno più rischi aziendali rispetto alle società di servizi pubblici.
Un altro modo di pensare al rischio aziendale è la richiesta di un prodotto aziendale. Utilizzando di nuovo l'esempio del costruttore di automobili, in una recessione economica, i consumatori non hanno la stessa domanda per i prodotti delle aziende. Quando la domanda di prodotti è bassa, questo fa sì che il reddito diminuisca e il rischio aziendale aumenta.
Il rischio aziendale è legato ai costi fissi di un'azienda. I costi fissi devono sempre essere pagati, indipendentemente dal reddito della società. Maggiore è il livello dei costi fissi di un'azienda, maggiore è il rischio aziendale.
Esistono quattro rapporti finanziari che un imprenditore o un manager finanziario possono utilizzare per calcolare il rischio aziendale di un'azienda:
Calcola il rischio aziendale utilizzando questi quattro indici finanziari
1. Rapporto del margine di contribuzione
Il margine di contribuzione è il margine di contribuzione in percentuale delle vendite totali. Il margine di contribuzione è calcolato come fatturato meno i costi variabili. Il coefficiente di margine di contribuzione è calcolato come: margine di contribuzione / vendite = 1 - costi / vendite variabili . Se il margine di contribuzione di un'impresa è del 20%, un aumento delle vendite di $ 50.000 causerà un aumento del profitto di $ 10.000.
In questo esempio puoi vedere la sensibilità dell'utile o dell'utile netto ai costi fissi.
2. Rapporto Effetto leva operativa (OLE)
Si utilizza il rapporto di effetto leva operativa per misurare quanto reddito cambierà in base alla variazione percentuale del volume delle vendite. Più sono le immobilizzazioni dell'impresa, più cambieranno. La formula per il rapporto effetto leva operativa è: Rapporto margine di contribuzione / Margine operativo> Se l'OLE è uguale a 1, ciò significa che l'impresa non ha costi fissi . Tutti i costi sono variabili e una variazione del 20% nel volume delle vendite significherà una variazione del reddito del 20%. Quando si introducono costi fissi nell'immagine e l'OLE sale sopra 1, l'azienda ha una leva operativa.
3. Rapporto di leva finanziaria
In breve, il rapporto di leva finanziaria misura l'ammontare del debito detenuto dall'impresa commerciale che usano per finanziare le loro operazioni. Il debito crea ulteriori rischi commerciali per l'impresa se il reddito varia a causa del debito deve essere servito. In altre parole, se un'impresa utilizza il finanziamento del debito , deve pagare gli interessi sul debito indipendentemente dal loro reddito. Il rapporto di leva finanziaria misura questo effetto sull'impresa. Possiamo anche dire che misura il rischio finanziario dell'impresa commerciale.
La formula è: leva finanziaria = reddito operativo / utile netto. Se il rapporto è 1,00, allora l'impresa non ha debiti.
4. Rapporto di leva combinato
Sebbene le imprese spesso calcolino il leverage operativo e la leva finanziaria separatamente, possono e devono anche calcolare l'effetto di entrambi sull'impresa. Possono usare il rapporto di leva combinata per fare ciò. È sufficiente mettere insieme il leverage ratio operativo, che misura il rischio aziendale, e il rapporto leva finanziaria, che misura il rischio finanziario, per ottenere leva combinata, che misura il rischio totale. La formula è: Leverage ratio combinato = Leverage Leverage Ratio X Financial Leverage Ratio. Più alto è il CLR, più rischiosa è la società commerciale sia dal punto di vista del business che del rischio finanziario. Si può vedere osservando i singoli rapporti quale tipo di rischio è maggiore per l'impresa.