Che cosa fa un'analisi delle dichiarazioni di reddito di dimensioni comuni
L'analisi del conto economico di dimensioni normali indica ogni riga di conto economico come percentuale delle vendite.
Se hai più di un anno di dati finanziari, puoi confrontare le dichiarazioni di reddito per vedere i tuoi progressi finanziari. Questo tipo di analisi ti consentirà di vedere in che modo le entrate e le spese per i diversi tipi di spesa cambiano da un anno all'altro.
Quando si visualizzano gli elementi del conto economico come percentuale delle cifre di vendita, è facile confrontare le entrate e le spese e comprendere la posizione finanziaria dell'azienda. L'analisi delle dimensioni comuni è uno strumento eccellente per confrontare aziende di dimensioni diverse o per confrontare diversi anni di dati per la stessa società, come nell'esempio seguente.
L'analisi delle dimensioni comuni non è così dettagliata come l'analisi delle tendenze utilizzando i rapporti . Non fornisce dati sufficienti per alcune decisioni di investimento sofisticate. Per i gestori di piccole imprese che non hanno molta istruzione formale nella gestione finanziaria, tuttavia, l'analisi verticale fornisce un modo semplice per loro di analizzare i loro bilanci.
Analisi delle entrate per XYZ, Inc.
Le due dichiarazioni di reddito nella tabella seguente, per XYZ, Inc., sono per il 2011 e il 2012. Diamo un'occhiata e vediamo come XYZ, Inc. ha fatto in questi due anni.
Innanzitutto, vediamo che le vendite sono aumentate dal 2011 al 2012, quindi questo è inizialmente un buon segno per XYZ. Sarebbe bello sapere quante vendite sono cambiate.
Guardando il conto economico, puoi vedere che le vendite sono cambiate di $ 110.000, da $ 1.000.000 a $ 1,110,000. Poiché stiamo eseguendo un'analisi delle dimensioni comune, vogliamo che il tasso di crescita delle vendite sia espresso in percentuale. La formula per calcolare il tasso di crescita è la seguente:
Tasso di crescita = Valore alla fine del periodo - Valore all'inizio ÷ Valore all'inizio del periodo X 100
che in questo caso è:
Tasso di crescita = $ 1,110,000- $ 1,000,000 / $ 1,000,000 X 100 = 11% .... quindi le vendite sono cresciute dell'11% dal 2011 al 2012
Analisi delle spese per XYZ, Inc.
In primo luogo, il costo dei beni venduti per l' impresa commerciale è aumentato dal 2011 al 2012. Il costo dei beni venduti di solito include le spese dirette e il costo degli acquisti per i prodotti realizzati dalla società. Una ragione per cui il costo dei beni venduti è aumentato è che le vendite sono aumentate, ma qui c'è un'importante distinzione.
Il conto economico di dimensioni comuni indica che anche la percentuale del costo di vendita dei beni venduti è aumentata. Ciò significa che il costo delle spese e degli acquisti diretti è aumentato. Ciò suggerisce che l'azienda dovrebbe cercare di trovare materiale di qualità a un costo inferiore e, se possibile, ridurne le spese dirette.
Il prossimo punto sul conto economico di dimensioni comuni che vogliamo analizzare è l'utile operativo o i guadagni prima degli interessi e delle imposte (EBIT).
Il profitto operativo è uno dei numeri più importanti che puoi analizzare perché mostra la salute del core business dell'azienda.
Tutte le aziende devono vendere qualcosa, un servizio o un prodotto. Le entrate derivanti dalla vendita dei loro prodotti o servizi verranno mostrate nel profitto operativo. Se è in declino, come nel caso di XYZ, Inc., significa che ci sono meno soldi per gli azionisti e per qualsiasi altro obiettivo che la direzione aziendale vuole raggiungere. Viene inoltre monitorato da istituti di credito (come le banche) nel valutare il rischio di credito di un'azienda.
Nel caso di XYZ, Inc., l'utile operativo è sceso dal 17% nel 2011 al 7,6% nel 2012. Si tratta di un forte calo in un anno. Possiamo vedere le ragioni della diminuzione. Innanzitutto, il costo dei beni venduti è diminuito. Le spese di vendita e amministrative e il deprezzamento sono aumentati.
L'azienda potrebbe aver acquistato alcune nuove immobilizzazioni . Le commissioni di vendita potrebbero essere aumentate a causa dell'assunzione di nuovo personale di vendita.
Il prossimo punto di analisi sono le spese non operative dell'azienda, come gli interessi passivi. Gli interessi passivi sono pagati sul debito della società. La dichiarazione dei redditi non ci dice quanti debiti ha la società, ma poiché il deprezzamento è aumentato, è ragionevole presumere che l'impresa abbia acquistato nuove immobilizzazioni e abbia utilizzato il finanziamento del debito per farlo. Gli interessi passivi sono aumentati di conseguenza. Questa impresa potrebbe aver acquistato nuove immobilizzazioni nel momento sbagliato poiché il suo costo delle merci vendute era in aumento durante lo stesso periodo.
Successivamente, guardiamo al profitto netto dell'azienda. L'utile netto è sceso dall'8,4% delle vendite al 2,4% delle vendite. Questo è un brusco declino in un anno e, se la compagnia ha azionisti, lascerà loro in dubbio cosa è andato storto. È un chiaro segnale alla dirigenza che ha bisogno di gestire il costo crescente dei beni venduti, nonché i maggiori costi di vendita e le spese amministrative . Se ci sono beni fissi che possono essere venduti, la direzione dovrebbe considerare di venderli per ridurre sia l'ammortamento che gli interessi passivi sul debito. Questo dovrebbe aiutare il loro conto economico di dimensioni comuni nel 2013.
Analisi delle dimensioni comuni per XYZ, Inc.
| Conto economico | 2011 | % | 2012 | % |
| Vendite nette | $ 1.000.000 di | 100% | $ 1.110.000 | 100% |
| Costo dei beni venduti | 500.000 | 50% | 650.000 | 58,5% |
| Margine di profitto lordo | $ 500.000 | 50% | $ 460.000 | 41,5% |
| Spese di vendita e amministrative | 250.000 | 25% | 265.000 | 23,9% |
| Ammortamento | 80.000 | 8% | $ 110.000 | 10% |
| Risultato operativo (EBIT) | $ 170.000 | 17% | $ 85.000 | 7,6% |
| Interesse | $ 30.000 | 3% | $ 40.000 | 3,6% |
| Guadagni prima delle tasse | $ 140.000 | 14% | $ 45.000 | 4% |
| Tasse (.40) | $ 56.000 | 5,6% | $ 18.000 | 1,6% |
| Reddito netto | $ 84.000 | 8,4% | $ 27.000 | 2,4% |