Un metodo di capital budgeting per valutare un progetto di investimento proposto
L'indice di redditività è una tecnica di valutazione applicata a potenziali esborsi di capitale ed è uno strumento utile per classificare i progetti perché consente di quantificare la quantità di valore creato per unità di investimento.
La formula dell'indice di redditività
L'indice di redditività può essere calcolato dividendo il valore attuale dei flussi di cassa futuri che si prevede saranno generati da un progetto di capitale dal costo iniziale o dall'investimento iniziale nel progetto. Il flusso di cassa futuro non può includere l'investimento.
Il valore attuale dei flussi di cassa futuri richiede l'implementazione dei calcoli del valore temporale del denaro per equiparare i flussi di cassa futuri ai livelli monetari correnti. Questo sconto si verifica perché il valore di $ 1 non equivale al valore di $ 1 ricevuto in un anno. Il denaro ricevuto più vicino al tempo presente è considerato avere più valore del denaro ricevuto in futuro.
L'investimento iniziale è il flusso di cassa richiesto all'inizio del progetto.
Un indice di redditività di 1 indica il pareggio, che è visto come un risultato indifferente. Se il risultato è inferiore a 1,0, non si investe nel progetto. Se il risultato è maggiore di 1,0, investi nel progetto.
Se l'indice di redditività di un progetto è 1.2, ad esempio, puoi aspettarti un rendimento di $ 1,20 per ogni $ 1,00 che investi nel progetto.
Come viene calcolata la formula dell'Indice di redditività
È possibile calcolare il PI come segue:
Indice di redditività = valore attuale dei flussi di cassa futuri generati dal progetto / investimento iniziale nel progetto.
In altre parole, se il risultato è maggiore di 1.0 e il proprietario investe nel progetto, l'azienda trarrà un vantaggio finanziario e realizzerà un profitto se il proprietario dell'azienda investe nel progetto.
Come viene utilizzato l'indice di redditività
L'indice di redditività viene spesso utilizzato per classificare i possibili progetti di investimento di un'impresa. Poiché le società di solito hanno risorse finanziarie limitate, investono solo nei progetti più redditizi. Se è disponibile una serie di possibili progetti di investimento, la società può utilizzare l'indice di redditività per classificare tali progetti dal più alto indice di redditività al più basso per decidere su quale investire. Sebbene alcuni progetti si traducano in un valore attuale netto più elevato, tali progetti possono essere trasferiti perché non rappresentano l'utilizzo più vantaggioso dei beni aziendali.
È importante notare che un problema con l'utilizzo dell'indice di redditività è che non consente a un imprenditore di prendere in considerazione le dimensioni del progetto durante la valutazione dei progetti. L'utilizzo del metodo del valore attuale netto per la valutazione dei progetti di investimento risolve questo problema. Ovviamente, anche il tempo richiesto dal progetto e il tempo necessario per la redditività sono preoccupazioni.