The Sarbanes-Oxley Act e Corporate Fraud
Cosa ha richiesto la legge Sarbanes-Oxley?
Lo scandalo Enron è stato certamente sufficiente per mostrare al pubblico americano e ai suoi rappresentanti al Congresso che erano necessari nuovi standard di conformità per la contabilità e l'auditing pubblici. Enron era una delle più grandi e, si pensava, una delle società finanziariamente più solide negli Stati Uniti
La Enron, con sede a Houston, in Texas, era considerata una delle nuove società americane che partecipavano a una serie di iniziative legate all'energia. Comprò e vendette futures su gas e petrolio. Costruì raffinerie di petrolio e centrali elettriche. Divenne una delle più grandi aziende mondiali di cellulosa, carta, gas, elettricità e comunicazioni prima di mandare in bancarotta nel 2001. Diversi anni prima della bancarotta della Enron, il governo aveva liberalizzato l'industria del petrolio e del gas per consentire una maggiore concorrenza, ma anche questo lo rese più facile da imbrogliare. Enron, tra le altre società, ha approfittato di questa deregolamentazione.
I vari misfatti e crimini commessi da Enron erano ampi e in corso. Disincarnazioni particolarmente dannose hanno pompato rapporti sugli utili agli azionisti, molti dei quali alla fine hanno subito perdite devastanti quando la società ha fallito. Ma ci sono stati molti altri casi di disonestà e frode, tra cui l'appropriazione indebita di fondi aziendali da parte di dirigenti Enron e manipolazioni illegali del mercato dell'energia.
Qual è la legge Sarbanes-Oxley?
Al fine di ridurre l'incidenza delle frodi aziendali, il senatore Paul Sarbanes e il rappresentante Michael Oxley hanno redatto il Sarbanes-Oxley Act. L'intento della legge SOX era quello di proteggere gli investitori migliorando l'accuratezza e l'affidabilità delle informazioni societarie di
- chiudere le lacune nelle recenti pratiche contabili
- rafforzare le regole di governo societario
- aumentando la responsabilità e i requisiti di divulgazione delle società, in particolare dei dirigenti aziendali e dei contabili pubblici della società
- requisiti crescenti per la trasparenza aziendale nella segnalazione agli azionisti e le descrizioni delle transazioni finanziarie
- rafforzare le protezioni di whistle-blower e il monitoraggio della conformità
- aumentando le pene per l'illecito aziendale ed esecutivo
- autorizza la creazione del consiglio di sorveglianza contabile della società pubblica per monitorare ulteriormente il comportamento delle imprese, in particolare nel settore della contabilità
In risposta a ciò che è stato ampiamente visto come collusione dai commercialisti di Enron, The Arthur Andersen, nel comportamento fraudolento di Enron, SOX cambia anche il modo in cui i consigli di amministrazione si occupano dei loro revisori finanziari. Tutte le società, secondo SOX, devono fornire una relazione di fine anno sui controlli interni che hanno in atto e sull'efficacia di tali controlli interni.
Sebbene il Sarbanes-Oxley Act del 2002 sia generalmente accreditato di aver ridotto le frodi aziendali e aumentare le protezioni degli investitori, ha anche i suoi critici, alcuni dei quali notano il grado in cui il Congresso ha indebolito l'atto trattenendo i fondi necessari per mettere in atto queste riforme e passando le fatture che contrastano efficacemente l'intento dell'atto. Altri critici, al contrario, si oppongono all'atto perché aumenta i costi aziendali e riduce la competitività aziendale.