L'EPS di un'azienda fornisce uno strumento di valutazione finanziaria fondamentale
Il calcolo degli utili per azione (EPS)
Il calcolo base degli utili per azione è abbastanza semplice. È semplicemente il reddito netto totale disponibile per gli azionisti comuni, diviso per il numero totale di azioni ordinarie in circolazione.
- Utile per azione (EPS) = Reddito netto disponibile per gli azionisti comuni / numero di azioni ordinarie in circolazione
Il reddito netto come qui utilizzato e in quasi tutti i calcoli finanziari è definito come la somma di tutti i ricavi meno tutti i costi, comprese le spese operative e di gestione, gli ammortamenti, gli interessi, le tasse e i dividendi pagati sulle azioni privilegiate.
Salvo diversa indicazione, si presume che tutti i dati rilevanti, tra cui EPS, siano per l'anno fiscale della società, che può iniziare o meno il 1 ° gennaio. È anche consuetudine sottrarre dal reddito netto tutti i dividendi azionari privilegiati non cumulativi dichiarati (se o non pagati durante il periodo fiscale) e il totale al netto delle imposte dei dividendi azionari privilegiati.
Il numero di azioni ordinarie in circolazione è basato più accuratamente su una media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione poiché la cifra delle azioni totali varia nel corso dell'anno per la maggior parte delle società quotate in borsa.
Perché la figura in formato EPS sia utile, tuttavia, non è necessario eseguire questi calcoli più raffinati. Dal momento che si applicano a tutte le società allo stesso modo, la cifra EPS fornita online o nei resoconti finanziari per qualsiasi società consente di confrontare i risultati di questa società con i risultati degli altri senza entrare nei dettagli della matematica.
Utilizzare EPS come strumento di valutazione
Preso direttamente senza valutazioni comparative, EPS non ti dice quanto la sua prominenza nelle notizie finanziarie potrebbe portarti a credere. Usato in modo comparativo, tuttavia, l'EPS può essere prezioso. Mentre un'esplorazione approfondita del significato e dell'utilità di EPS va oltre lo scopo di questo articolo, qui ci sono alcune considerazioni fondamentali quando si utilizza EPS:
- La cifra EPS non ha senso finché non si mette in relazione EPS per condividere il prezzo. Quando si divide il prezzo delle azioni in base agli utili per azione, si ottiene il rapporto prezzo / utili (P / E), uno dei più usati e riveriti di tutti gli strumenti finanziari. È quella cifra "bang for the buck" essenziale che ti dice cosa ottieni per il tuo investimento in dollari.
- Sia l'EPS che il P / E sono utilizzati al meglio per rispondere a domande come quanto sta facendo questa società rispetto ad altre società di dimensioni simili che competono nello stesso settore finanziario ?; quali sono i modelli per EPS e P / E per i trimestri successivi? Di per sé, un EPS di $ 4,00 non significa molto. Ma se si impara che la cifra EPS di $ 4,00 è cresciuta in quarti successivi da un EPS di $ 3,35 un anno fa, questo ti dice un bel po '. Se è in calo nei trimestri successivi, ciò rivela anche informazioni utili sull'azienda e suggerisce che potrebbe non essere un investimento promettente.
- L'unica cifra EPS che ottiene la maggiore attenzione è l'annuncio EPS nell'ultimo rapporto guadagni della società rispetto al precedente annuncio preliminare della società di guadagni previsti. C'è un po 'di gioco in corso qui - le aziende a volte deliberatamente fanno un annuncio pubblico di guadagni previsti che è inferiore all'analisi interna della società perché questo porta la stampa finanziaria ad esclamare che i guadagni dell'azienda "superano le stime. prezzo delle azioni, almeno temporaneamente, ma non è possibile aumentare troppo l'EPS annunciato rispetto alla stima precedente, ma è un po 'uno stratagemma, tuttavia un EPS reale al di sotto della stima prevista potrebbe indicare una società che diretti a guai e una società che ritarda il suo annuncio EPS è di solito una società già in difficoltà.